Края на една много значителна година за крипто индустрията наближава. 2021г. беше много ключова година за крипто индустрията, развиха се доста Web 3.0 проекти, цялата крипто капитализация се увеличи с 300% y/y, откриха се много нови блокчейни, NFT индустрията се развихри както и още куп други много интересни неща. 

В тази статия ще ви дадем представа за това какво може да ни очаква през идната 2022г. Ще ви споделим за 3 крипто сектора, които очакваме да процъфтят и 3 сектора, които да не се развият толкова добре колкото през изминалата година. Данните са според анализите на Tascha (@RealNatashaChe - в Туитър).

Първо, няколко думи за 2021 г.

Разхлабените фискални/парични условия след пандемията раздвижиха лодките за всички рискови активи-> общата пазарна капитализация на криптовалутите нарасна с 300% на годишна база.

Хиперрастежът на цените беше подсилен и от това, че криптовалутите намериха реални приложения за първи път в историята - в DeFi и NFT.

Общият обем на DeFi TVL се увеличи с 1600% на годишна база. 

Пазарната капитализация на NFT само в Етериум се е увеличила с 16600% на годишна база. 

Блокчейните от 2-ро поколение с интелигентни договори от 1-ви слой и алгоритми за консенсус за доказване на залог(proof of stake) предоставиха ключова инфраструктура за тези случаи на употреба и доведоха до повишаване на цените. 

Но тъй като инфлацията се повишава, Федералният резерв е принуден да "направи нещо", въпреки че настоящата инфлация се дължи предимно на затруднено предлагане, а не на прегряване на търсенето.

Няма да направи нищо. Настоящата инфлация е предимно шок на предлагането. Ето защо Федералният резерв не предприе нищо.

Но когато всички казват, че правителството трябва да направи нещо, то в крайна сметка наистина трябва да направи нещо, дори ако е някакво безполезно действие. 

През 2022 г. вероятно ще се наблюдава равномерен ръст на баланса на Федералния резерв и опити за повишаване на лихвените проценти. Драстични увеличения на лихвените проценти са малко вероятни предвид тежкото дългово бреме както на публичния, така и на частния сектор, както и факта, че инфлацията все още се дължи предимно на предлагането.

Независимо от това, почти сигурно е, че през 2022 г. паричните условия ще бъдат по-строги. 

Покупателна способност, намалена от инфлацията + оттегляне на паричните стимули = по-лош икономически растеж. 

До края на първото тримесечие на следващата година макроаналитиците може да са заети с ревизиране на прогнозите за падане още надолу.

От страна на криптовалутите масовото приемане на технологиите от Web 3.0 едва сега започва. 

Опитът от предишните две вълни на експоненциалните технологии - интернет и мобилните устройства - показва, че масовите приложения започват да се налагат, когато основната технология достигне 1 млрд. потребители. 

За сравнение в момента има само 180 млн. адреса на Етериум. Ако използваме този показател като заместител на приемането на уеб 3, при сегашния темп на растеж ще са необходими още 5 години, за да се достигне 1 милиард потребители.

На този етап от адаптацията на технологиите най-добре ще се представят инфраструктурните проекти и нишовите приложения с висока добавена стойност.

На фона на този макро и технологичен цикъл тези 3 крипто сектора са вероятните победители за 2022 г.

Що се отнася до търсенето, демографската група на геймърите силно се припокрива с тази на ранните потребители на криптовалути. Съществува готово търсене на активи, притежавани от играчите в игрите, които са естествени случаи на употреба за NFT и се основават на успеха на вече съществуващите предмети в игрите. Държавите със по-слаба икономика увеличава привлекателността за играчите да печелят $ от игри.


Що се отнася до предлагането, L1s(Първи слой) и L2s(Втори слой) от второ поколение с евтини и бързи трансакции направиха инфраструктурата по-възможна за игри с високи изисквания.

Катализаторът, от който се нуждаем, за да избухне този сектор, са висококачествените блокчейн игри, които реалните геймъри действително ще искат да играят, за да бъде тяхната икономика от токени устойчива.

Axie Infinity и DeFi Kingdoms са двете най-големи крипто игри в момента, но едната не е като другата.

Axie има 7 пъти повече потребители от DFK, но въпреки това е само 0,7 пъти повече по обем.

- Местоположението на потребителската ви база има значение

- Направете игра, която е наистина забавна и готина 

Хубавото е, че криптовалутната шумотевица привлече много таланти в областта на дизайна на игри. Поне част от тяхната работа ще започне да дава плодове през 2022 г. Внимавайте за сериозни играчи като Gala Games.

Коментар от Ролингс Кепитъл - Ние лично сме големи фенове на Gala Games и сме на 100% съгласни с този аргумент. Вече наши колеги разучават и играят техните игри и можем да кажем, че за нас за сега са водещи сред крипто гейминг индустрията. 

2. Платформи за доказване на залог на слой 1 / слой 2(Proof of stake layer 1 / layer 2)

2021 г. е годината на алткойните със слой 1. Това не е прищявка. 

Масовото приемане на уеб 3 зависи от мащабируемите публични блокчейн вериги. Неслучайно слой 1 от 2-ро поколение, които позволяват масивен ръст на приложенията във веригата, жънат най-много стойности, създадени в настоящата вълна на крипто адаптацията.

Avalanche и Solana са като Android и iOS на Web 3.0

Въпреки това слой 2 се конкурират по повече от същите показатели и може да им е по-трудно да се разграничат от конкуренцията, отколкото на слой 1. И ако ETH слой 2 е успешен, по-голямата част от новата добавена стойност ще бъде натрупана в него, вместо в ETH слой 1.

И когато не се нуждаете от ETH слой 1, за да се качите от CEX(централизирана борса) на слой 2, и не се нуждаете от ETH слой 1, за да се изтеглите от слой 2, слой 2 де факто се превръща в още един слой 1. 

В този момент стойността, начислена на ETH слой 1, е само такса, а не разширяване на мрежата, т.е. ETH се превръща в рентиерска държава.

3. Решения, за cross-chain интеграция (минаване от един блокчейн на друг)

Нямаше голяма нужда от прехвърляне на активи / оперативна съвместимост между чейните, когато Биткойн и Етериум съставляваха цялата блокчейн вселена. Тази реалност се променя бързо.

Тъй като процъфтяват множество алткойни слой 1 и ETH слой 2, както и нови чейни, създадени от web 2.0 предприятия, транспортът между крипто "нациите" и "градовете" се превръща в следващото инфраструктурно предизвикателство.

Този сектор ще се развива. Но все още няма зрели/доминиращи играчи и не е сигурно къде ще се натрупва добавената стойност. (подобно на ситуацията с DeFi, която ще обясня след малко).

Следете за обещаващи проекти като Quant & LayerZero.

За разлика от тях, ето 3 сектора, които може да се представят по-слабо през следващата година.

Секторът като цяло ще продължи да расте. Но досега DeFi секторът се оказа труден за защита за индивидуално приложение, с дадени изключения. В резултат на това протоколите от слой 1 са най-големият бенефициент на растежа на DeFi, вместо самите DeFi приложения.

Освен това напредъкът във въвеждането на обезпечения извън чейна във чейна остава бавен и представлява основна пречка за средносрочния растеж на сектора.

На трето място, затягането на паричните условия може да бъде особено вредно за проектите DeFi, които са полуфинансови схеми на понци без подчертан случай на употреба на токена, тъй като част от оценката на токена произтича от дисконтираните бъдещи приходи от притежаваните от протокола активи.

"Резервните валути" на криптовалутите трябва да намерят икономически приложения за своите токени.

Контролираната от протокола стойност е хубава. Но без последователно търсене на токени от икономически дейности, когато дойде зимата, ще се стъпва по тънък лед.

Валута без икономика, която да е в основата й, е нещо въображаемо.

2. Токени за създателите/общността, web 3.0 Amazon, Uber и др.

Създателските токени бяха много раздути в началото на 2021 г. Вярвам, че в крайна сметка те ще пробият, но в момента сме няколко години твърде рано. Други проекти, които се опитват да създадат web 3.0 двупосочни пазари като Amazon & Uber, са в същото хоро.

Както беше споменато, масовите приложения получават голяма популярност, когато основната технология достигне 1 милиард потребители. Възприемането на крипто все още е далеч от възможността да подкрепи десетки хиляди индивидуални създатели, които издават свои собствени мини валути.

Защо сме мечи настроение на социалните/създателските токени:

Социалните случаи на употреба се нуждаят от масово приемане на основните технологии.

Социалните медии получиха популярност, когато интернет имаше 1 млрд. потребители. Това не е случайно.

Всекиднвено активните потребители на ETH < 1 млн., OpenSea < 25 хил.

Все още няма достатъчно приемане на криптовалути, за да се поддържат Bitclout и други подобни. 

Освен това в повечето случаи комуналните услуги на тези токени на създателите все още не са силни, т.е. все още намират съответствие с продуктовия пазар. Така в краткосрочен план, gaming, NFT & DeFi ще останат случаите на употреба, които носят товара на потребителското приемане на крипто.

Ако приемането на проектите с токени на създателите/общността ще бъде по-надолу по пътя, всяко увеличение на лихвения процент днес ще навреди на оценката им повече, отколкото на проектите, които имат парични потоци в момента, подобно на логиката на акциите за растеж.

3. Мийм койни (Шиткойни)

Подобно на GameStop, тези токени се възползваха непропорционално от стимулите / разхлабването на паричната политика. Тъй като тези сили се обръщат и инфлацията намалява дискреционните парични разходи на дребните инвеститори на дребно, може да се наложи класацията за пазарна капитализация на Doge & Shiba да се понижи.

Обобщение/на кратко: План за разпределение на крипто активите за 2022 г.

1. Дръжте алткойни от слой 1.

2. Увеличаване на експозицията към висококачествени игри и действащи ETH от слой 2

3. Намалете експозицията на DeFi, шиткойни, платформи за създатели и клонинги на Web 2.0 Marketplace

4. Следете за проекти за оперативна съвместимост между чейните (cross-chain)

Източник: Twitter - @RealNatashaChe 

Some Title